Thị trường tiền điện tử vừa trải qua tuần điều chỉnh mạnh sau chuỗi 4 tuần tăng trưởng ấn tượng. Đây là cây nến đỏ đầu tiên trên biểu đồ tuần kể từ đầu tháng 6, cho thấy đà tăng đang có dấu hiệu hụt hơi. Sự sụt giảm vốn hóa, đặc biệt ở nhóm altcoin đã kéo theo làn sóng thanh lý hàng loạt vị thế đòn bẩy, gây thiệt hại nặng cho nhiều trader ngắn hạn.
Tổng số lệnh bị thanh lý trong 24 giờ qua lên tới gần 1 tỷ USD, với phần lớn đến từ các vị thế mua (long) khi nhà đầu tư kỳ vọng quá mức vào đà tăng. Tuy nhiên, liệu cú sụt giảm này có phải là dấu hiệu cho một xu hướng giảm dài hạn hay chỉ là sự điều chỉnh lành mạnh sau giai đoạn tăng quá nóng? Các dữ liệu và phân tích sau đây sẽ giúp lý giải rõ hơn bức tranh thị trường hiện tại.
Gần 1 tỷ USD bị thanh lý: Phe Long chịu tổn thất nặng nề
Thống kê từ Coinglass cho thấy hơn 314.000 nhà giao dịch đã bị thanh lý trong vòng 24 giờ qua, với tổng giá trị lên tới 966 triệu USD. Đáng chú ý, hơn 840 triệu USD trong số này đến từ các vị thế long, chiếm hơn 84%. Điều này phản ánh rõ xu hướng “đặt cược một chiều” của nhà đầu tư nhỏ lẻ khi đu theo thị trường đang tăng, mà không có kế hoạch quản trị rủi ro hợp lý.
Không chỉ vậy, dữ liệu từ TradingView cũng cho thấy vốn hóa toàn thị trường giảm 5%, từ mức gần 4.000 tỷ USD xuống 3.780 tỷ USD. Tuy nhiên, mức sụt giảm ở nhóm altcoin còn nghiêm trọng hơn – vốn hóa nhóm này (TOTAL2) đã bốc hơi gần 10%, từ 1.570 tỷ USD còn 1.400 tỷ USD. Nhiều đồng altcoin đã giảm từ 6% đến hơn 20% chỉ trong một ngày.
Sự khác biệt giữa biến động của Bitcoin và altcoin cũng làm rõ một thực tế: altcoin thường mang tính đầu cơ cao hơn, và dễ bị ảnh hưởng mạnh khi thị trường đảo chiều. Những nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao trên altcoin thường là người chịu thiệt đầu tiên khi sóng hồi kết thúc.
Xem thêm: Pi Coin sắp lên Binance? Cộng đồng Pioneers “đứng ngồi không yên”
Ai đang chốt lời? Tất cả bắt đầu từ châu Á
Theo báo cáo mới từ 10x Research, chính phiên giao dịch châu Á là động lực chính đứng sau đà tăng mạnh mẽ của thị trường những tuần qua. Bitcoin tuy chỉ tăng 16% trong tháng, nhưng riêng phiên châu Á đã đóng góp +25% vào mức tăng này, trong khi châu Âu và Mỹ lại có dòng tiền âm – tức là bán ròng lần lượt -6% và -3%.
Trường hợp của Ethereum còn rõ rệt hơn: ETH tăng 63% trong tháng, với 96% mức tăng đến từ phiên châu Á. Trong khi đó, phiên Mỹ lại ghi nhận mức bán ròng -7%, và châu Âu là -26%. Báo cáo cho rằng tâm lý FOMO của nhà đầu tư châu Á – dựa vào các tin tức tích cực từ Mỹ và châu Âu – đã khiến họ mua vào ồ ạt, nhưng lại trở thành đối tượng tổn thất nặng khi giá đảo chiều.
Điều đáng nói là các trader phương Tây lại là những người “gây sóng” với thông tin tích cực, nhưng chính họ lại lặng lẽ chốt lời trong lúc nhà đầu tư Á châu hăng hái nhập cuộc. Điều này tạo nên một vòng xoáy “tin tốt – FOMO – thanh lý”, thường thấy trong các đợt bull trap.
Xu hướng chính có đổi chiều? Hay chỉ là cú chỉnh lành mạnh?
Mặc dù áp lực điều chỉnh là khá lớn, nhưng tâm lý thị trường vẫn duy trì ở vùng “greed” (tham lam) theo chỉ số Fear & Greed. Đây là tín hiệu cho thấy chưa có sự hoảng loạn hay tháo chạy trên diện rộng. Nhà đầu tư kỳ cựu KALEO cho rằng: “Đợt giảm này là hợp lý sau chuỗi tăng nóng. Quan trọng là Bitcoin vẫn giữ vững vùng hỗ trợ. Alts có thể sẽ hồi phục mạnh hơn cả nhịp tăng trước – chỉ cần kiên nhẫn.”
Quan điểm này cũng được chia sẻ bởi CZ – CEO Binance, khi ông chỉ đơn giản nhận xét “just a dip again”. Với nhiều người, đây không phải là cú sập phá trend, mà là bước lùi cần thiết để thị trường “xả nhiệt” và loại bỏ các vị thế đòn bẩy yếu kém.
Các phân tích kỹ thuật hiện tại vẫn chưa cho thấy sự thay đổi rõ ràng trong xu hướng lớn. Nếu Bitcoin giữ được vùng hỗ trợ quanh 110.000 USD và tiếp tục đi ngang, thị trường altcoin có thể sẽ có cú hồi kỹ thuật trong vài ngày tới. Sự điều chỉnh này, nhìn theo hướng tích cực, đang mở ra cơ hội mới cho những ai đã bỏ lỡ nhịp tăng trước đó.