Trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi), Compound (COMP) nổi lên như một trong những dự án tiên phong, đặt nền móng cho cuộc cách mạng cho vay và đi vay. Với vị thế là người khai sinh ra xu hướng “yield farming”, Compound đã tạo ra một cú hích lớn, thu hút hàng tỷ đô la thanh khoản và định hình lại cách người dùng tương tác với tài sản kỹ thuật số của họ. Vậy Compound là gì và điều gì đã giúp nó trở thành một thế lực trong DeFi? Cùng Tiền ảo 24h tìm hiểu nhé.
Compound là gì?
Compound là một giao thức DeFi cho phép người dùng cho vay và đi vay tiền điện tử mà không cần qua trung gian tài chính truyền thống. Được xây dựng trên blockchain Ethereum, nó hoạt động như một thị trường tiền tệ phi tập trung, nơi người dùng có thể gửi tài sản của mình vào các bể thanh khoản để kiếm lãi suất hoặc vay tài sản khác bằng cách thế chấp số tiền điện tử họ đang nắm giữ.
Nguồn gốc của Compound bắt đầu từ năm 2017 bởi Robert Leshner và Geoffrey Hayes, cả hai đều có kinh nghiệm làm việc tại Postmates. Tầm nhìn của họ là tạo ra một môi trường tài chính mở, minh bạch và tự động hóa hoàn toàn bằng hợp đồng thông minh.
Công nghệ cốt lõi của Compound là gì?
Compound mang đến những đổi mới công nghệ giúp tự động hóa và tối ưu hóa thị trường tiền tệ.
- Hợp đồng thông minh (Smart Contracts): Toàn bộ hoạt động của Compound được điều khiển bởi các hợp đồng thông minh trên Ethereum. Các hợp đồng này tự động xử lý việc gửi tiền, cho vay, tính toán và phân phối lãi suất mà không cần sự can thiệp của con người, đảm bảo tính minh bạch và an toàn.
- Mô hình lãi suất thuật toán: Lãi suất cho vay và đi vay trên Compound không cố định mà được xác định bởi thuật toán dựa trên quy luật cung và cầu của từng loại tài sản trong bể thanh khoản. Khi nguồn cung dồi dào, lãi suất sẽ thấp để khuyến khích vay. Ngược lại, khi thanh khoản khan hiếm, lãi suất sẽ tăng cao để thu hút thêm người cho vay.
- cTokens: Khi người dùng gửi một tài sản vào Compound, họ sẽ nhận lại một lượng cToken tương ứng (ví dụ: gửi ETH nhận cETH, gửi DAI nhận cDAI). cToken đại diện cho phần vốn góp của người dùng trong bể thanh khoản và chúng tự động tích lũy lãi suất theo thời gian. cToken có thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng tự do như bất kỳ token ERC-20 nào khác.
Sản phẩm chính của Compound là gì?
Compound cung cấp hai sản phẩm cốt lõi, tạo thành một thị trường tiền tệ phi tập trung hoàn chỉnh:
- Cho vay (Lending/Supplying): Người dùng có thể gửi các tài sản tiền điện tử nhàn rỗi của mình vào các bể thanh khoản của Compound để bắt đầu kiếm lãi suất. Đây là một cách để tạo ra thu nhập thụ động từ những tài sản mà họ đang nắm giữ. Lãi suất được trả bằng chính loại tài sản đã gửi và được gộp tự động.
- Đi vay (Borrowing): Người dùng có thể thế chấp tài sản của mình để vay các loại tiền điện tử khác được hỗ trợ trên nền tảng. Số tiền có thể vay được quyết định bởi “hệ số thế chấp” (collateral factor) của tài sản ký gửi. Quá trình này diễn ra ngay lập tức mà không cần kiểm tra tín dụng hay các thủ tục phức tạp như ngân hàng truyền thống.
Điểm đặc biệt của Compound là gì?
Compound nổi bật nhờ những tính năng đột phá và vai trò tiên phong trong không gian DeFi.
- Khởi xướng “Yield Farming”: Compound được ghi nhận là một trong những giao thức đầu tiên giới thiệu khái niệm “yield farming” hay “liquidity mining”. Bằng cách thưởng thêm token COMP cho cả người cho vay và người đi vay, Compound đã tạo ra một làn sóng khổng lồ, thu hút người dùng tham gia vào giao thức để tối đa hóa lợi nhuận.
- Quản trị phi tập trung hoàn toàn: Kể từ khi ra mắt token COMP, quyền quản trị giao thức đã được chuyển giao hoàn toàn cho cộng đồng. Bất kỳ ai nắm giữ COMP đều có quyền đề xuất, tranh luận và bỏ phiếu cho các thay đổi của giao thức, từ việc thêm tài sản mới, điều chỉnh lãi suất cho đến nâng cấp hệ thống.
- Hệ thống thanh lý tự động: Để đảm bảo an toàn cho các khoản vay, Compound có một cơ chế thanh lý tự động. Nếu giá trị tài sản thế chấp của người vay giảm xuống dưới một ngưỡng an toàn nhất định, những người dùng khác (liquidators) có thể can thiệp để trả nợ và nhận lại tài sản thế chấp với một mức chiết khấu, giúp duy trì sự ổn định của toàn bộ hệ thống.
Xem thêm: eCash là gì? Tất tần tật về đồng coin kế thừa Bitcoin Cash
Token của dự án Compound là gì?
COMP là token gốc của giao thức Compound, đóng vai trò trung tâm trong việc quản trị và khuyến khích sự tham gia vào hệ sinh thái.
Thông tin cơ bản
- Tên token: Compound
- Ký hiệu: COMP
- Blockchain: Ethereum
- Hợp đồng: 0xc00e94cb662c3520282e6f5717214004a7f26888
- Tổng cung: 10.000.000 COMP
- Cung lưu hành: ~ 9.63M COMP (tính đến tháng 11/2025 – con số này thay đổi theo thời gian)
- Tổng cung tối đa: —
- Loại token: Quản trị
Công dụng của COMP token
- Quản trị: Đây là chức năng chính của COMP. Người nắm giữ COMP có quyền bỏ phiếu cho các đề xuất thay đổi giao thức. Một token tương đương với một phiếu bầu. Người dùng cũng có thể ủy quyền quyền biểu quyết của mình cho người khác.
- Phần thưởng: COMP được phân phối hàng ngày cho những người dùng tích cực tham gia cho vay và đi vay trên nền tảng, như một phần thưởng khuyến khích cho việc cung cấp thanh khoản.
Phân bổ COMP token
- 42.30%: Dành cho Người dùng Giao thức (Protocol Users).
- 23.96%: Dành cho Cổ đông Compound Labs (Compound Labs Shareholders).
- 22.26%: Dành cho Đội ngũ Sáng lập (Founders & Team).
- 7.75%: Dành cho Cộng đồng (Community).
- 3.73%: Dành cho các Thành viên Nhóm trong tương lai (Future Team Members).
Lịch mở khóa COMP token
Dựa trên dữ liệu từ biểu đồ của CoinGecko, lịch trình mở khóa token COMP được thiết kế để phân phối dần dần trong một khoảng thời gian dài nhằm đảm bảo sự ổn định và cam kết dài hạn.
Quá trình này bắt đầu từ tháng 7 năm 2020. Phần lớn token dành cho các bên liên quan chính như Cổ đông Compound Labs (Compound Labs Shareholders) và Đội ngũ sáng lập (Founders & Team) đã được mở khóa theo lịch trình vesting kéo dài 4 năm.
Đến khoảng giữa năm 2024, gần như toàn bộ tổng cung 10 triệu token COMP đã được mở khóa và đưa vào lưu thông. Lịch trình này giúp giảm thiểu áp lực bán đột ngột từ các nhà đầu tư ban đầu và đội ngũ, qua đó thể hiện sự tin tưởng vào sự phát triển bền vững của dự án.
Mua COMP Token ở đâu?
Nhà đầu tư có thể mua bán COMP trên các sàn giao dịch lớn như Binance, Coinbase, Kraken hay Uniswap.
Roadmap
Compound không công bố một lộ trình phát triển (roadmap) cố định theo từng giai đoạn như nhiều dự án khác. Thay vào đó, sự phát triển của giao thức được định hướng bởi cộng đồng thông qua các đề xuất quản trị. Tuy nhiên, có thể tóm tắt các cột mốc quan trọng và định hướng tương lai như sau:
- 2017: Compound được thành lập bởi Robert Leshner và Geoffrey Hayes.
- 2018: Ra mắt mainnet của giao thức Compound, cho phép người dùng bắt đầu cho vay và đi vay.
- 2020: Ra mắt token quản trị COMP và chuyển giao quyền kiểm soát giao thức cho cộng đồng, khởi đầu cho làn sóng “yield farming”.
- 2022: Ra mắt Compound III (còn gọi là Comet), một phiên bản kiến trúc mới với mô hình rủi ro được cải tiến, giúp tăng hiệu quả sử dụng vốn và giảm rủi ro hệ thống.
- 2024 – 2025: Tập trung vào việc mở rộng Compound III ra nhiều chuỗi khối khác nhau như Base, Arbitrum, và Polygon để giảm phí giao dịch và thu hút người dùng từ các hệ sinh thái khác.
Xem thêm: GateToken là gì? Có nên đầu tư vào token của sàn Gate.io năm 2026?
Hệ sinh thái và cộng đồng
Hệ sinh thái
Là một trong những “OG” của DeFi, hệ sinh thái Compound rất phát triển và được tích hợp sâu rộng. Nó không chỉ là một ứng dụng riêng lẻ mà còn là một lớp cơ sở hạ tầng tài chính quan trọng. Nhiều dự án DeFi hàng đầu khác đã xây dựng sản phẩm của họ dựa trên thanh khoản và lãi suất của Compound, bao gồm các công cụ tổng hợp lợi nhuận (yield aggregators) như Yearn Finance, các nền tảng quản lý tài sản và các ví tiền điện tử lớn.
Cộng đồng
Cộng đồng của Compound là một trong những cộng đồng năng động và có quyền lực nhất trong không gian DeFi. Thông qua mô hình quản trị on-chain, những người nắm giữ token COMP thực sự là người ra quyết định cho tương lai của giao thức. Các cuộc thảo luận, đề xuất và bỏ phiếu diễn ra công khai trên các diễn đàn, cho thấy một mô hình quản trị phi tập trung thực sự hoạt động.
Đội ngũ phát triển và các nhà đầu tư lớn
Đội ngũ phát triển
Compound được phát triển bởi Compound Labs, với đội ngũ lãnh đạo gồm những nhân vật chủ chốt trong ngành:
- Geoffrey Hayes (Founder & CTO): Là người đồng sáng lập và Giám đốc Công nghệ, Geoffrey tiếp tục dẫn dắt về mặt kỹ thuật và kiến trúc cốt lõi của giao thức Compound.
- Jayson Hobby (CEO): Giữ vị trí Giám đốc điều hành, Jayson chịu trách nhiệm về chiến lược và hoạt động chung của công ty, định hướng cho sự phát triển của dự án trong giai đoạn tiếp theo.
Bên cạnh đó, Robert Leshner, người đồng sáng lập ban đầu, là người đã đặt nền móng và tầm nhìn cho Compound từ những ngày đầu, góp phần quan trọng đưa dự án trở thành một thế lực trong DeFi.
Nhà đầu tư
Compound đã huy động được tổng cộng 33,2 triệu USD qua hai vòng gọi vốn, thu hút sự tham gia của những quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu, bao gồm:
- Andreessen Horowitz (a16z)
- Bain Capital Ventures
- Polychain Capital
- Paradigm
Sự hậu thuẫn từ các tên tuổi lớn này không chỉ mang lại nguồn vốn dồi dào mà còn là sự bảo chứng về uy tín và tiềm năng dài hạn của dự án.
Cập nhật giá Compound (COMP)
Giá Compound (COMP) mới nhất hôm nay theo Coinmarketcap.
Có nên đầu tư vào Compound (COMP) không?
Compound là một trong những dự án nền tảng và có uy tín nhất trong lĩnh vực DeFi. Với lịch sử hoạt động lâu dài, chưa từng gặp sự cố hack nghiêm trọng và được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư hàng đầu, Compound đại diện cho một lựa chọn đầu tư vào cơ sở hạ tầng cốt lõi của tài chính phi tập trung. Token COMP mang lại quyền quản trị thực sự, cho phép nhà đầu tư tham gia định hình tương lai của một trong những giao thức cho vay lớn nhất.
Tuy nhiên, thách thức đối với Compound là sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các đối thủ như Aave. Bản chất của token COMP chỉ là quản trị, không mang lại doanh thu trực tiếp cho người nắm giữ, điều này có thể khiến nó kém hấp dẫn hơn so với các token chia sẻ phí giao dịch. Hơn nữa, thị trường DeFi vẫn còn non trẻ và tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Do đó, nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn tin tưởng vào sự phát triển bền vững của DeFi và muốn sở hữu một phần quyền lực trong một giao thức “blue-chip”, Compound có thể là một lựa chọn đáng cân nhắc. Ngược lại, nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng hoặc ưu tiên các token có cơ chế chia sẻ doanh thu trực tiếp, bạn có thể cần theo dõi thêm và so sánh Compound với các dự án khác trước khi đưa ra quyết định.
Kết luận
Compound mang trong mình tiềm năng to lớn với vị thế là một trong những người tiên phong định hình nên thị trường cho vay DeFi, được bảo chứng bởi một đội ngũ giàu kinh nghiệm và các nhà đầu tư uy tín. Tuy nhiên, dự án phải đối mặt với thách thức trong việc duy trì lợi thế cạnh tranh trong một không gian ngày càng đông đúc. Với việc liên tục cải tiến thông qua Compound III và mở rộng đa chuỗi, Compound đang nỗ lực củng cố vị thế của mình như một cơ sở hạ tầng tài chính không thể thiếu cho tương lai.
Lưu ý: Bài viết này chỉ mang mục đích cung cấp thông tin và phân tích, không được xem là lời khuyên đầu tư tài chính. Hãy luôn tự mình nghiên cứu (DYOR) trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Link đăng ký tài khoản các sàn giao dịch hàng đầu hiện nay: Binance/OKX/BingX/MEXC/Bybit/Bitget