Site icon Tiền ảo 24h

Centrifuge là gì? Blockchain nối tài sản thế giới thực của DeFi 2026

JLNgan
centrifuge nen
5/5 - (1 bình chọn)

Centrifuge là một giao thức blockchain tiên phong được xây dựng để giải quyết một trong những thách thức lớn nhất của Tài chính Phi tập trung (DeFi): kết nối tài sản thế giới thực (Real-World Assets – RWA) vào blockchain. Bài viết này Tiền ảo 24h sẽ phân tích chi tiết về kiến trúc của Centrifuge, giao thức Tinlake, và native token CFG, mang lại góc nhìn học thuật về một trong những dự án quan trọng nhất trong việc hợp nhất tài chính truyền thống và phi tập trung.

Centrifuge là gì?

Centrifuge là một hệ sinh thái blockchain được thiết kế để đưa tài sản thế giới thực lên DeFi. Giao thức này bao gồm một blockchain Layer 1 độc lập (Centrifuge Chain) được xây dựng trên Substrate/Polkadot, tối ưu hóa cho việc token hóa RWA, và một giao thức cho vay đa tài sản được gọi là Tinlake.

CFG là native token đa tiện ích của Centrifuge. Nó đóng vai trò là công cụ chính để: Staking và bảo mật Centrifuge Chain, Thanh toán phí giao dịch trên Centrifuge Chain, và Quản trị (Governance) toàn bộ giao thức, bao gồm cả các thông số của Tinlake.

Xem thêm: Soon là gì? Mảnh ghép quan trọng của Decentralized Identity

Giới thiệu Centrifuge

Mục tiêu phát triển của Centrifuge

Centrifuge được định hướng trở thành lớp hạ tầng không thể thiếu cho việc token hóa RWA trong Web3, với các mục tiêu chiến lược:

Cách thức hoạt động của Centrifuge

Centrifuge Protocol được xây dựng trên sự phối hợp chiến lược giữa Centrifuge Chain (Layer 1 chuyên dụng) và giao thức cho vay Tinlake, nhằm tạo ra một kênh an toàn và minh bạch để tích hợp Tài sản Thế giới Thực (RWA) vào hệ sinh thái Tài chính Phi tập trung (DeFi).

Token hóa tài sản thế giới thực

Quy trình token hóa là bước khởi đầu, nơi một tài sản thế giới thực được chuyển đổi thành một công cụ tài chính số có thể sử dụng trên blockchain. Ban đầu, một tài sản hữu hình hoặc vô hình (ví dụ: một hóa đơn thương mại hoặc khoản phải thu) được đại diện dưới dạng một NFT Tín dụng (Asset NFT) trên Centrifuge Chain. NFT này được đúc để lưu trữ tất cả các dữ liệu quan trọng, bao gồm cả các bằng chứng xác thực và tham chiếu đến các hợp đồng pháp lý ngoài chuỗi (Off-chain) liên quan.

Sau khi NFT Tín dụng được đúc, nó sẽ được gửi vào giao thức cho vay Tinlake để được sử dụng làm tài sản thế chấp. Tại đây, NFT không chỉ là một tài sản sưu tầm mà trở thành cơ sở cho việc tạo ra một Pool (Hồ bơi) thanh khoản, cho phép các doanh nghiệp (người khởi tạo Pool – Asset Originators) có thể vay tiền. Sự chuyển đổi này thiết lập một cầu nối quan trọng, biến các tài sản kém thanh khoản trong thế giới thực thành các tài sản có thể giao dịch và có khả năng tạo ra lợi suất trong môi trường DeFi.

Phân tách lớp rủi ro

Giao thức Tinlake sử dụng mô hình phân tách tài chính phức tạp để chia rủi ro của Pool tài sản thế chấp thành hai lớp (Tranches) riêng biệt, phục vụ các khẩu vị rủi ro khác nhau trong DeFi. Lớp thứ nhất là Token DROP (Senior Tranche), đại diện cho phần rủi ro thấp nhất. Token này được ưu tiên nhận vốn gốc và cung cấp lãi suất cố định (Fixed-rate Yield) cho nhà đầu tư, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho những người tìm kiếm sự ổn định và bảo toàn vốn, vì nó được bảo vệ trước các tổn thất ban đầu của Pool.

Ngược lại, Token TIN (Junior/Equity Tranche) đại diện cho lớp rủi ro cao nhất, hoạt động như Vốn chịu tổn thất đầu tiên (First-Loss Capital). TIN phải hấp thụ mọi tổn thất tiềm năng từ các tài sản thế chấp trước khi tổn thất đó ảnh hưởng đến lớp DROP. Đổi lại cho rủi ro cao hơn, TIN được nhận phần lợi suất biến động còn lại (Residual Yield) sau khi nghĩa vụ của DROP đã được thanh toán đầy đủ.

Tương tác đa chuỗi

Kiến trúc của Centrifuge được xây dựng trên nguyên tắc mở rộng và kết nối với hệ sinh thái blockchain rộng lớn hơn. Centrifuge Chain hoạt động như một Parachain trong hệ sinh thái Polkadot, cho phép nó hưởng lợi từ cơ chế bảo mật chung của Polkadot và khả năng tương tác cross-chain vốn có của mạng lưới. Sự tích hợp này đảm bảo rằng các quy trình đúc và quản lý NFT Tín dụng trên Centrifuge Chain có tính bảo mật cao và hiệu quả về chi phí.

Hơn nữa, khả năng tương tác đa chuỗi cho phép các tài sản token hóa di chuyển tự do giữa các blockchain khác nhau. Các NFT Tín dụng được đúc trên Centrifuge Chain có thể được chuyển sang các chuỗi khối khác như Ethereum thông qua các cầu nối an toàn, sử dụng giao thức Cross-Chain Messaging (XCM) của Polkadot. Việc này cho phép các tài sản thế chấp RWA được sử dụng không chỉ trong Tinlake mà còn trong bất kỳ giao thức DeFi nào khác trên các mạng lưới khác nhau.

Hệ sinh thái Centrifuge

Hệ sinh thái Centrifuge được cấu trúc để hỗ trợ việc token hóa và cung cấp thanh khoản cho RWA:

Centrifuge Chain

Là lớp cơ sở hạ tầng, tối ưu cho việc tạo, lưu trữ và giao dịch các NFT Tín dụng. Centrifuge Chain sử dụng cơ chế đồng thuận Nominated Proof-of-Stake (NPoS), bảo mật bằng token CFG. Chain này đảm bảo tốc độ giao dịch nhanh và chi phí thấp, lý tưởng cho việc xử lý dữ liệu RWA.

Tinlake 

Tinlake là DApp chính, cho phép các NFT Tín dụng được thế chấp để tạo ra các Pool (Hồ bơi) thanh khoản. Các Pool này phân tách tài sản thành token DROP và TIN. Các nhà đầu tư DeFi cung cấp thanh khoản bằng Stablecoin (ví dụ: DAI, USDC) để đúc các token DROP/TIN, từ đó cung cấp vốn cho các doanh nghiệp (Người khởi tạo Pool – Asset Originators) sử dụng tài sản thực làm thế chấp.

Ứng dụng Doanh nghiệp và Đối tác

Centrifuge không chỉ phục vụ các cá nhân mà còn tập trung vào các giải pháp cấp doanh nghiệp. Nền tảng này đã tích hợp với nhiều đối tác từ thế giới TradFi (như các công ty tài chính, công ty thương mại) để token hóa các loại tài sản đa dạng:

Centrifuge đã được tích hợp vào các giao thức DeFi lớn (ví dụ: MakerDAO) để sử dụng RWA làm tài sản thế chấp cho stablecoin.

Một số đặc điểm nổi bật của CFG

Xem thêm: Worldcoin là gì? Giải mã tham vọng định danh toàn cầu

Đội ngũ phát triển và các nhà đầu tư lớn

Đội ngũ phát triển

Centrifuge được sáng lập bởi Lucas Vogelsang (CEO) và Martin Quensel. Khởi đầu bởi Lucas Vogelsang, người có kinh nghiệm sâu rộng trong lĩnh vực công nghệ tài chính, từng là đồng sáng lập và CTO của Taulia, một công ty FinTech về Quản lý Vốn lưu động (Working Capital Management). Đồng thời, Martin Quensel cũng là một cựu thành viên cấp cao tại Taulia, mang đến kiến thức chuyên môn về ứng dụng công nghệ trong tài chính doanh nghiệp.

Đội ngũ cốt lõi bao gồm các chuyên gia trong lĩnh vực blockchain, tài chính doanh nghiệp, và luật. Sự kết hợp giữa chuyên môn FinTech truyền thống và kiến thức kỹ thuật Web3 là yếu tố quan trọng giúp Centrifuge giải quyết các rào cản pháp lý và kỹ thuật phức tạp của RWA.

Các nhà đầu tư lớn

Centrifuge đã nhận được sự đầu tư và hỗ trợ mạnh mẽ từ các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu, nhấn mạnh tầm quan trọng của RWA đối với tương lai DeFi:

Centrifuge team

Token của Centrifuge là gì?

Thông tin cơ bản CFG

Centrifuge token

CFG ra đời như một phần cốt lõi trong quá trình vận hành Centrifuge Chain – blockchain riêng được xây dựng trên nền tảng Substrate và hoạt động như một parachain trong hệ sinh thái Polkadot. Token này không chỉ đóng vai trò thanh toán phí giao dịch mà còn là công cụ quản trị, cho phép cộng đồng tham gia biểu quyết các quyết định quan trọng liên quan đến định hướng phát triển của mạng lưới.

Bên cạnh đó, CFG còn được sử dụng cho hoạt động staking nhằm bảo mật hệ thống và khuyến khích người dùng tham gia duy trì tính ổn định của mạng lưới, qua đó phản ánh triết lý phát triển phi tập trung và định hướng lâu dài của Centrifuge trong việc xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và blockchain.

Phân bổ CFG

CFG allocation

Dựa trên biểu đồ CFG Allocation, có thể thấy cấu trúc phân bổ token CFG được thiết kế nhằm cân bằng giữa phát triển hệ sinh thái dài hạn và lợi ích của các bên tham gia sớm:

Lịch phát hành CFG

Centrifuge (CFG) không áp dụng mô hình tổng cung cố định mà vận hành theo cơ chế lạm phát có kiểm soát, trong đó tốc độ phát hành token được quyết định thông qua cơ chế quản trị cộng đồng. Mức lạm phát thường dao động trong khoảng từ 4% đến 10% mỗi năm, tùy thuộc vào tỷ lệ staking thực tế trên mạng lưới. Cơ chế này cho phép hệ sinh thái CFG duy trì sự linh hoạt trong chính sách tiền tệ, đồng thời đảm bảo nguồn lực cần thiết để khuyến khích người dùng tham gia bảo mật mạng lưới thông qua hoạt động staking.

Trong giai đoạn đầu, phần lớn token CFG được phân phối thông qua các chương trình như Community Grants và Parachain Auctions, nhằm thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng và đạt được tỷ lệ staking cao trong thời gian ngắn. Các phần thưởng staking được phát hành liên tục từ nguồn cung mới sinh ra bởi lạm phát, đóng vai trò then chốt trong việc đảm bảo an ninh và sự ổn định của Centrifuge Chain.

Song song với đó, token dành cho đội ngũ phát triển và nhà đầu tư sớm được áp dụng lịch khóa nghiêm ngặt, thường kéo dài từ 2 đến 4 năm sau giai đoạn khóa cứng ban đầu (cliff period). Cơ chế vesting này không chỉ thể hiện cam kết dài hạn của các bên liên quan mà còn góp phần hạn chế áp lực xả token sớm trên thị trường, từ đó ổn định giá trị dài hạn của CFG.

Ngoài ra, Centrifuge cũng duy trì một lượng token đáng kể trong quỹ dự trữ (Treasury) để phục vụ cho các hoạt động chiến lược, đặc biệt là việc tài trợ cho các kỳ tái đấu giá vị trí Parachain trên mạng Polkadot hoặc Kusama. Về dài hạn, mô hình phát hành của CFG được thiết kế nhằm tiến tới trạng thái cân bằng, nơi tỷ lệ lạm phát được điều chỉnh phù hợp với mức staking lý tưởng, từ đó đảm bảo tính bảo mật bền vững cho hệ thống mà không gây ra sự pha loãng quá mức giá trị token.

Roadmap CFG

Cập nhật giá CFG Coin

Giá Centrifuge Coin (CFG) mới nhất hôm nay theo Coinmarketcap.

Có nên đầu tư vào CFG Coin không?

Việc đầu tư vào CFG Coin cần được đánh giá dựa trên vai trò then chốt của Centrifuge trong việc thu hẹp khoảng cách giữa Tài chính Truyền thống và DeFi, một lĩnh vực được dự báo sẽ tăng trưởng bùng nổ. Giá trị của CFG được liên kết trực tiếp với sự thành công của Centrifuge Chain (bảo mật NPoS) và khối lượng RWA được token hóa thông qua Tinlake.

Về mặt cơ bản, nhà đầu tư nên phân tích Tổng Giá trị Bị khóa (TVL) của các Pool trên Tinlake và sự đa dạng của các loại tài sản được thế chấp. Sự tăng trưởng trong việc áp dụng RWA bởi các tổ chức tài chính truyền thống sẽ là động lực chính thúc đẩy nhu cầu và giá trị của CFG. Cơ chế lạm phát của CFG cần được xem xét: mặc dù lạm phát cung cấp phần thưởng Staking, sự tăng trưởng về tiện ích và khối lượng giao dịch phải đủ lớn để hấp thụ nguồn cung mới này.

Nếu lựa chọn đầu tư ngắn hạn, chiến lược phân tích xu hướng cần kết hợp với việc theo dõi các sự kiện quan trọng trong hệ sinh thái Polkadot (đấu giá Parachain) và các thông báo hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống lớn.

Xem thêm Review/ Đánh giá Coin tại đây 

Kết luận

Centrifuge (CFG) là một dự án cơ sở hạ tầng quan trọng, định hình tương lai của DeFi bằng cách mang lại thanh khoản cho Tài sản Thế giới Thực. Bằng cách kết hợp công nghệ blockchain với các cấu trúc tài chính truyền thống (Tinlake Tranches), Centrifuge đã tạo ra một giải pháp độc đáo để giải quyết tính kém hiệu quả của các tài sản không có tính thanh khoản, định vị CFG là một token chủ chốt trong việc mở rộng ranh giới của Tài chính Phi tập trung.

Link đăng ký tài khoản các sàn giao dịch hàng đầu hiện nay: Binance/OKX/BingX/MEXC/Bybit/Bitget

Exit mobile version