Trong bối cảnh tài chính phi tập trung đang phát triển mạnh mẽ, Perpetual Protocol đã khẳng định vị thế là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hàng đầu, chuyên cung cấp các hợp đồng tương lai vĩnh cửu với đòn bẩy cao. Được xây dựng trên blockchain, dự án này mang lại sự minh bạch và khả năng tiếp cận mà các nền tảng truyền thống không thể sánh được. Perpetual Protocol là gì và điều gì tạo nên sự khác biệt của nó? Hãy cùng Tiền ảo 24h tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé.
Perpetual Protocol là gì?
Perpetual Protocol là một sàn giao dịch phi tập trung (Decentralized Exchange – DEX) cho phép người dùng giao dịch các hợp đồng tương lai vĩnh cửu (Perpetual Futures) cho nhiều loại tài sản khác nhau mà không cần bên trung gian.
Điểm đặc biệt của Perpetual Protocol là việc nó hoạt động hoàn toàn trên chuỗi khối (on-chain) và sử dụng cơ chế Virtual Automated Market Maker (vAMM) thay vì sổ lệnh truyền thống. Điều này giúp dự án cung cấp tính thanh khoản sâu, cho phép người dùng mở vị thế long/short với đòn bẩy cao một cách minh bạch và hiệu quả, đặt nó vào hàng ngũ những dự án DeFi tiên phong.
Mục tiêu phát triển của Perpetual Protocol:
- Tạo ra Nền tảng Giao dịch Phái sinh Phi tập trung Tốt nhất (World’s Best Decentralized Derivatives Trading Platform): Đây là mục tiêu bao quát, hướng tới việc cung cấp một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu an toàn nhất, dễ tiếp cận nhất và có hiệu suất cao nhất trên thị trường.
- Tăng cường Trải nghiệm Người dùng: Liên tục cải tiến các tính năng giao dịch trên sàn Perp DEX, bao gồm việc tối ưu hóa giao diện, tốc độ thực hiện lệnh và giảm thiểu trượt giá (slippage).
- Mở rộng Khả năng Tiếp cận (Accessibility): Cho phép bất kỳ ai, ở bất cứ đâu, đều có thể giao dịch đòn bẩy một cách phi tập trung, không cần bên trung gian (non-custodial).
- Đảm bảo Thanh khoản Sâu và Hiệu quả: Bằng cách sử dụng mô hình Virtual Automated Market Maker (vAMM), mục tiêu là cung cấp thanh khoản sâu để nhà giao dịch có thể vào lệnh lớn với trượt giá thấp.
- Thúc đẩy Quản trị Phi tập trung: Sử dụng token $PERP làm công cụ tiện ích (utility token) và quản trị (governance). Mục tiêu là khuyến khích cộng đồng tham gia vào việc định hướng và phát triển tương lai của giao thức thông qua bỏ phiếu (veToken model).
Xem thêm: Yield Guild Games là gì? Mô hình Play-to-Earn có gì đặc biệt?
Cơ chế hoạt động của Perpetual Protocol
Cơ chế hoạt động của Perpetual Protocol là sự kết hợp độc đáo giữa ba thành phần chính để tạo ra một sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hiệu quả. Trái tim của giao thức là Virtual Automated Market Maker (vAMM), một công cụ định giá hợp đồng vĩnh cửu bằng công thức toán học x . y = k. Điều quan trọng là vAMM không giữ bất kỳ tài sản thực nào, nhưng lại đảm bảo thanh khoản sâu và gần như vô hạn cho các giao dịch đòn bẩy.
Mọi tài sản thế chấp (thường là USDC) đều được lưu trữ an toàn trong Clearing House. Clearing House quản lý tất cả các vị thế, ghi nhận lãi/lỗ và thực hiện thanh toán, đóng vai trò là kho tiền an toàn cho người dùng, đảm bảo tính phi lưu ký.
Cuối cùng, để giữ cho giá hợp đồng vĩnh cửu luôn bám sát giá thị trường thực tế, giao thức sử dụng Tỷ lệ Tài trợ được thanh toán hàng giờ giữa người mua và người bán. Cơ chế này tạo ra động lực tài chính để cân bằng thị trường, đảm bảo sự ổn định và hiệu quả của sàn giao dịch.
Hệ sinh thái của Perpetual Protocol
Sản Phẩm Vault (Hot Tub)
Để mở rộng tiện ích ra ngoài giao dịch đòn bẩy, Perpetual Protocol phát triển Hot Tub, một sản phẩm vault không lưu ký. Hot Tub được xây dựng nhằm tự động hóa các chiến lược chênh lệch giá (arbitrage) ngay trên chuỗi, cho phép người dùng DeFi kiếm được lợi nhuận ổn định với rủi ro thấp. Điểm nổi bật là người dùng không cần có kiến thức sâu rộng về tiền mã hóa hay giao dịch để tham gia. Hot Tub hiện cung cấp bốn loại vault cho người dùng, bao gồm wETH, OP, wBTC và USDC, nơi người dùng có thể gửi các token này để tạo ra thu nhập thụ động bền vững.
Giao Dịch (Trade)
Trade là tính năng cốt lõi và được sử dụng rộng rãi nhất của Perpetual Protocol, cho phép người dùng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu một cách phi tập trung. Hoạt động của sản phẩm này được hỗ trợ bởi một số khái niệm kỹ thuật quan trọng:
- Vault: Là hợp đồng thông minh chịu trách nhiệm lưu trữ và bảo vệ tất cả các loại tài sản thế chấp mà người dùng gửi vào.
- Clearing House: Là hợp đồng thông minh xử lý mọi vấn đề liên quan đến việc thực hiện giao dịch, quản lý đòn bẩy và thanh lý vị thế.
- AMM (Automated Market Maker): Là công cụ tạo lập thị trường tự động trên giao thức, có chức năng chính là định giá các tài sản giao dịch.
- Virtual Token: Đây là các token tổng hợp được sử dụng cho mục đích kế toán nội bộ, không có giá trị nội tại độc lập. Các token này được ký hiệu bằng tiền tố “v” (ví dụ: vETH, vUSDC) để đại diện cho các hợp đồng ảo.
Staking (Lazy River)
Để khuyến khích sự tham gia quản trị và duy trì tính ổn định của giao thức, Perpetual Protocol đã giới thiệu sản phẩm staking gọi là Lazy River. Sản phẩm này hoạt động như một cơ chế phân phối giá trị, trong đó một phần doanh thu được tạo ra từ giao thức sẽ được chia sẻ cho các chủ sở hữu của token quản trị vePERP (Vote-Escrowed PERP).
Đội ngũ phát triển và các nhà đầu tư lớn
Đội ngũ phát triển
Perpetual Protocol được thành lập và ra mắt ban đầu vào năm 2018 dưới tên gọi Strike, sau đó được đổi tên thành Perpetual Protocol vào năm 2020. Dự án được đồng sáng lập bởi hai doanh nhân công nghệ đến từ Đài Loan là Yenwen Feng và Shao-Kang Lee. Cả hai đều là những người có nhiều năm kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ, từng khởi nghiệp thành công trong các công ty kế toán và bảng lương liên quan đến tiền mã hóa.
Đội ngũ nòng cốt phát triển dự án chủ yếu có trụ sở tại Đài Loan và được mô tả là các chuyên gia có kinh nghiệm sâu rộng trong lĩnh vực công nghệ. Dù thông tin chi tiết về từng thành viên không được tiết lộ rộng rãi như các dự án tập trung truyền thống, nhưng đội ngũ này đã chứng minh năng lực kỹ thuật thông qua việc phát triển mô hình Virtual Automated Market Maker (vAMM) tiên phong và thành công triển khai dự án trên các giải pháp Layer 2.
Các nhà đầu tư lớn
Perpetual Protocol đã thu hút được sự quan tâm và rót vốn từ một số quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu trong lĩnh vực tiền mã hóa, đây là yếu tố quan trọng chứng minh tiềm năng phát triển của dự án.
Dự án đã hoàn thành thành công vòng Seed Round (Hạt giống) và Public Sale (Mở bán công khai) để huy động vốn. Các nhà đầu tư lớn đáng chú ý, bao gồm cả những người đã dẫn đầu vòng gọi vốn, là:
- Multicoin Capital: Một trong những quỹ đầu tư tiền mã hóa nổi tiếng nhất, chuyên đầu tư vào các dự án nền tảng có khả năng phá vỡ thị trường.
- Three Arrows Capital (3AC): Mặc dù quỹ này sau đó đã gặp khó khăn, sự tham gia của 3AC vào giai đoạn đầu cho thấy sự quan tâm lớn từ các quỹ phòng hộ crypto hàng đầu.
- Alameda Research: Tương tự, sự tham gia của Alameda (trước khi xảy ra sự kiện FTX sụp đổ) cũng là một dấu hiệu về sự quan tâm từ các tổ chức lớn.
- ZhenFund: Quỹ đầu tư mạo hiểm công nghệ nổi tiếng, cung cấp sự hỗ trợ và mạng lưới kết nối mạnh mẽ.
Xem thêm: EigenLayer là gì? Dự án Restaking thay đổi cuộc chơi trên Ethereum 2026
Một số đặc điểm nổi bật của Perpeptual Protocol
Perpetual Protocol được đánh giá cao nhờ sự kết hợp giữa công nghệ tiên tiến và các tính năng giao dịch mạnh mẽ. Nổi bật nhất là việc sử dụng mô hình Virtual Automated Market Maker (vAMM), cơ chế này giúp giao thức đảm bảo thanh khoản sâu và cho phép nhà giao dịch thực hiện lệnh lớn với trượt giá tối thiểu.
Là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động theo nguyên tắc phi lưu ký, Perpetual Protocol đảm bảo người dùng luôn giữ quyền kiểm soát tài sản của mình. Ngoài ra, việc triển khai trên Layer 2 giúp nền tảng đạt được hiệu suất cao và chi phí giao dịch thấp, đồng thời hỗ trợ giao dịch đòn bẩy cao trên nhiều loại tài sản khác nhau, củng cố vị thế dẫn đầu trong thị trường phái sinh DeFi.
Token của Perpeptual Protocol là gì?
Thông tin cơ bản về PERP
- Tên Token: Perpetual Protocol
- Ký hiệu: PERP
- Blockchain: Ethereum (ERC-20) / Đã di chuyển lên Optimism (Layer 2)
- Hợp đồng (Contract Address): 0xbc396689893d065f41bc2c6ecbee5e0085233447
- Tổng cung tối đa: 150.000.000 PERP
- Cung lưu hành: 66.000.000 PERP
- Loại Token: Governance & Utility Token (Token Quản trị & Tiện ích)
PERP là token tiện ích và quản trị cốt lõi của Perpetual Protocol, đóng vai trò không thể thiếu trong hệ sinh thái phi tập trung của dự án. Chức năng chính của PERP là quản trị (governance), cho phép người sở hữu tham gia vào quá trình ra quyết định thông qua cơ chế vePERP, nơi họ khóa token để bỏ phiếu cho các thay đổi quan trọng của giao thức.
Ngoài ra, PERP còn được sử dụng để staking, tạo điều kiện cho người dùng nhận lại một phần doanh thu từ phí giao dịch của nền tảng (thông qua Lazy River), qua đó khuyến khích việc nắm giữ token dài hạn và tăng cường sự ổn định. Tóm lại, PERP không chỉ là một tài sản giao dịch mà còn là chìa khóa để định hình và duy trì sự bền vững của Perpetual Protocol.
Phân bổ PERP Token
Tổng cung tối đa của PERP token được phân bổ cho bảy nhóm đối tượng chính với tỷ lệ được xác định rõ ràng, nhằm đảm bảo sự phát triển bền vững và phi tập trung của giao thức:
- Đội ngũ & Cố vấn (Team & Advisors): Đây là phần lớn nhất, chiếm 25.92% tổng cung, nhằm tạo động lực và gắn bó lâu dài cho đội ngũ phát triển cũng như các cố vấn chiến lược của dự án.
- Cộng đồng & Phần thưởng (Community & Reward): Chiếm 23.68%, phần này được dành để khuyến khích sự tham gia của cộng đồng và phân phát dưới dạng phần thưởng cho các hoạt động staking, quản trị và các chương trình ưu đãi khác trong hệ sinh thái.
- Vòng Chiến lược (Strategic Round): Các nhà đầu tư chiến lược được phân bổ 18.51% tổng cung.
- Thực thể Tạo lập Thị trường (Market Making Entity): Chiếm 16.46%, phần này được sử dụng để duy trì tính thanh khoản ổn định và lành mạnh cho thị trường PERP.
- Mở bán Công khai (Public Sale – LBP by Balancer): Được phân phối thông qua Balancer Liquidity Bootstrapping Pool (LBP), chiếm 6.17% tổng cung.
- Vòng Hạt giống (Seed): Các nhà đầu tư ban đầu trong vòng hạt giống được phân bổ 5.14%.
- Thực thể Bảo mật (Security Entity): Chiếm 4.11% tổng cung, phần này được dành cho các hoạt động liên quan đến kiểm toán, bảo mật và quỹ dự phòng an toàn của giao thức.
Lịch phát hành PERP Token
Lịch phát hành PERP token được thiết lập theo một lộ trình tuyến tính và kéo dài, nhằm kiểm soát nguồn cung lưu hành và giảm thiểu áp lực bán đột ngột. Quá trình mở khóa token diễn ra đều đặn từ đầu năm 2021 đến khoảng cuối năm 2023. Trong năm 2021, lượng token phát hành tăng nhanh nhờ việc mở khóa các phần dành cho Cộng đồng & Phần thưởng cùng với các vòng gọi vốn.
Trong giai đoạn 2022 và 2023, tổng cung tiếp tục tăng trưởng ổn định, đáng chú ý nhất là việc mở khóa liên tục token dành cho Đội ngũ & Cố vấn, củng cố sự tham gia lâu dài của đội ngũ phát triển. Việc phân bổ token theo lịch trình dài hạn này đảm bảo rằng hầu hết token đã được phát hành ra thị trường vào cuối năm 2023, hỗ trợ sự ổn định của hệ sinh thái và nguồn lực cho các hoạt động thanh khoản, cộng đồng trong tương lai.
Roadmap
- 2021: Giai đoạn Mở rộng L2: Tập trung vào việc chuyển đổi và triển khai phiên bản V2 (Curie) trên giải pháp Layer 2 Optimism để cải thiện đáng kể tốc độ giao dịch và giảm chi phí gas, đồng thời ra mắt cơ chế vAMM được cải tiến.
- 2022: Giai đoạn Tối ưu hóa Thanh khoản: Tập trung vào việc triển khai tính năng Tập trung Thanh khoản (Concentrated Liquidity) tương tự Uniswap V3 vào cơ chế vAMM, cho phép các Nhà cung cấp Thanh khoản (LPs) đặt tài sản thế chấp trong phạm vi giá cụ thể để tối ưu hóa hiệu quả vốn.
- 2023: Giai đoạn Cải tiến Sản phẩm và Quản trị: Tập trung vào việc giới thiệu cơ chế quản trị vePERP (Vote-Escrowed PERP) để khuyến khích việc khóa token dài hạn, tăng cường sự tham gia của cộng đồng vào việc quản trị, và ra mắt các sản phẩm tạo lợi nhuận như Hot Tub (Vault) và Lazy River (Staking).
- 2024 – Hiện tại: Giai đoạn Đa chuỗi và Sản phẩm Phái sinh Mới: Tập trung vào việc khám phá khả năng mở rộng sang các blockchain Layer 2 khác, đa dạng hóa sản phẩm phái sinh (ví dụ: các hợp đồng phái sinh về Real-World Assets – RWA) và tiếp tục tối ưu hóa hiệu quả giao dịch và trải nghiệm người dùng.
- Tương lai: Trở thành Nền tảng Giao dịch Phái sinh Cơ bản: Mục tiêu dài hạn là trở thành lớp cơ sở hạ tầng được ưu tiên cho tất cả các giao dịch phái sinh trong DeFi, cung cấp một nền tảng phi tập trung, an toàn và có khả năng mở rộng hàng đầu cho cả thị trường tiền mã hóa và tài sản truyền thống.
Cập nhật giá PERP mới nhất hôm nay
Giá Perpeptual Protocol (PERP) mới nhất hôm nay theo Coinmarketcap.
Có nên đầu tư PERP không?
Việc đầu tư vào PERP, token quản trị và tiện ích của Perpetual Protocol, phụ thuộc vào đánh giá cá nhân về tiềm năng của thị trường phái sinh phi tập trung (DeFi derivatives). Dự án sở hữu công nghệ đột phá với mô hình vAMM và đã chứng minh khả năng hoạt động ổn định trên Layer 2 (Optimism), thu hút sự quan tâm từ các quỹ đầu tư lớn.
Nếu tin tưởng vào sự tăng trưởng của DeFi, đặc biệt là nhu cầu giao dịch hợp đồng vĩnh cửu không cần trung gian, PERP có thể là một tài sản tiềm năng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc các yếu tố rủi ro của thị trường tiền mã hóa nói chung và sự cạnh tranh ngày càng tăng trong không gian DEX phái sinh nói riêng.
Kết luận
Perpetual Protocol không chỉ là một sàn giao dịch phi tập trung thông thường mà còn là một dự án tiên phong, mang lại giải pháp giao dịch hợp đồng vĩnh cửu hiệu quả cao và phi lưu ký cho cộng đồng DeFi. Với cơ chế vAMM độc đáo, đội ngũ phát triển mạnh mẽ và sự hỗ trợ từ các quỹ đầu tư uy tín, dự án đã khẳng định được vị thế trong lĩnh vực phái sinh.
Link đăng ký tài khoản các sàn giao dịch hàng đầu hiện nay: Binance/OKX/BingX/MEXC/Bybit/Bitget